■据信息资源网在需求领域，预计今年房地产行业拖累用钢需求下移，但基建领域或有亮点。在黑色行业供给限制逐步趋向宽松的情况下，市场价格走势主要依赖需求变化。

预计从今年二季度开始，用钢比重最大的房地产行业用钢需求承压，钢铁行业利润重心逐步下移；伴随财政货币政策出现放松，行业利润或在四季度出现好转。

从统计数据来看，房地产需求占所有钢材需求的35%左右，占螺纹钢需求的60%-70%。房地产开发企业土地购置面积领先房屋开工面积指标6-9个月，去年三季度开始房地产开发企业土地购置面积下滑，房屋开工增速预计在今年二、三季度开始承压；但考虑到房地产行业目前整体库存已处于偏低状态，其中房地产开发企业自身库存平稳，预计今年房地产新开工面积增速下滑幅度在10%左右。基建方面，预计今年基建投资增速明显回升。现有基建项目是2015-2016年批复高峰是确定的，但近两年制约基建投资的关键在于资金。

汽车、家电等用钢行业钢材需求走弱，导致板材供需依旧失衡。去年，板材供需矛盾开始逐步显现，伴随三季度下游家电、汽车等行业用钢需求走弱，冷轧、热轧板卷等产品利润首先开始回落。预计今年，板材产品供应仍将增长，家电、汽车、机械等行业需求下行压力继续释放，板材产品供需继续失衡。

在出口方面，随着国内需求走弱，钢价高位回落，今年出口量预计再度回升。2015-2016年，我国内需走弱，但外需平稳，钢材出口盈利打开后连续两年出口量均超过1亿吨；2017-去年，随着国内钢价持续上涨，国内外价差倒挂导致出口市场快速萎缩，年度出口规模仅有7000万吨。今年随着国内钢价回落，例如热轧卷等先行下跌的品种去年末出口数量已经回升。但受制于国外竞争加剧和贸易冲突干扰，预计今年出口难有大规模增长，出口量将在5000万-8000万吨。

钢铁产能进入大型化置换期，行业整合并购加速。随着供给侧改革深入推进，钢铁行业今年将迎来存量整合并购加速和高炉大型化置换启动。未来2-3年内，将逐渐看到钢铁产能集中度提升，市场波动趋缓；去年开始，钢铁等过剩行业产能只能置换不能新增。截至去年11月，全国已公布产能置换方案累计1.68亿吨，已经完成置换的1876万吨，其余1.5亿吨将在今年-2022年期间陆续投放。此轮置换后，无效粗钢产能转化为有效产能约每年1000万吨；从地区上看，华北产能占比降低、华东基本持平、华南产能略有增加；高炉大型化促使上游炼焦煤和焦炭资源稀缺性提升。

在生产成本领域，铁矿石平均价格下降，焦炭行业继续执行环保政策。随着环保限产约束放松，钢厂利润高位回落，铁矿石、焦炭等原料平均价格亦开始下移。预计今年高炉废钢入炉料比下降，生铁产量下降幅度小于粗钢产量下降幅度。

铁矿石供应增加，需求趋弱，均价从去年每吨70美元下移至每吨55美元附近。焦炭行业节能减排等系列政策尽管发挥了一定作用，但产能依旧过剩。随着钢厂利润下滑，焦炭价格和利润同样承压。

今年钢厂吨钢利润将告别千元并理性回归。房地产下行压力预计从今年二季度开始传导至钢材市场，随后应密切关注房地产和财政政策变化，力争能在四季度钢铁行业利润迎来拐点。

总之，行业利润下降期间，钢企核心竞争力需要依靠成本控制和区域市场优势。随着供给侧改革的进一步深入，钢铁行业整合并购有望加速。成本竞争力强、粗钢产能增量的企业成为市场关注热点。